Relatório VIP semanal do setor

Na última semana, a tendência do BTC mudou de uma fase de consolidação para uma estrutura dominada pelo viés baixista. O ETH apresentou desempenho inferior ao BTC, com um padrão de queda acelerada seguido de consolidação lateral em patamares inferiores. Esse cenário reflete a atuação de capital cauteloso na busca por oportunidades próximas ao fundo, com pouco interesse em perseguir altas. O STABLE teve valorização de cerca de 32,56% nos últimos sete dias, destacando-se como o melhor desempenho do período.

Em 9 de fevereiro, o mercado cripto entrou em uma fase de recuperação volátil após um choque de desalavancagem, evidenciando uma divisão estrutural nos fluxos: o capital se concentra em BTC, enquanto as principais altcoins seguem sob pressão. O sentimento permanece fortemente avesso ao risco, com o Fear & Greed Index marcando apenas 14 (Medo Extremo). As oportunidades de alta volatilidade estão focadas em negociações de IA Agent e memes impulsionadas por eventos, lideradas por BNKR, PIPPIN e PENGUIN. No cenário macroeconômico e do setor, Vitalik defendeu que as stablecoins algorítmicas representam o “verdadeiro DeFi”; Cathie Wood destacou que a valorização do ouro frequentemente precede os rompimentos cíclicos do Bitcoin e reiterou sua tese dos “três grandes” para BTC, ETH e SOL; já a Tether acelera investimentos globais e diversificados, reforçando a governança e ampliando contratações—indicando uma transição mais rápida de emissora de stablecoin para um modelo de conglomerado mais abrangente.

Gate Research: Na última semana, o BTC passou por uma retração acentuada no gráfico de 4 horas e, em seguida, iniciou uma fase de consolidação em patamares mais baixos. O ETH teve desempenho inferior ao BTC durante o mesmo período e continua em uma estrutura de baixa. O NEAR valorizou cerca de 39,62%, tornando-se o destaque deste ciclo. O Arbitrum registrou uma saída líquida unilateral de aproximadamente US$ 235 milhões, com o capital migrando principalmente para o Base e outros ecossistemas. Diante das tensões geopolíticas, parte dos recursos foi direcionada para ativos de proteção, enquanto outros fundos foram realocados para estratégias de negociação macro e hedge on-chain — evidenciando um reequilíbrio de portfólio, e não uma liquidação ampla. Ao mesmo tempo, o aumento da atividade no Polymarket elevou a receita de taxas da Polygon, demonstrando como eventos do mundo real aceleram a conversão de narrativas macro em fluxo de caixa on-chain.

Na última semana, o BTC passou por uma forte correção no gráfico de 4 horas e, em seguida, entrou gradualmente em uma fase de consolidação em níveis baixos. O ETH teve desempenho inferior ao BTC no mesmo período e segue em tendência de baixa. O NEAR valorizou cerca de 39,62%, sendo o destaque de alta deste ciclo. O Arbitrum registrou um fluxo líquido negativo unilateral de aproximadamente US$ 235 milhões, com o capital sendo redirecionado principalmente para a Base e outros ecossistemas. Diante das tensões geopolíticas, parte do capital migrou para ativos considerados refúgio, enquanto outros recursos foram alocados em estratégias de negociação macro on-chain e hedge—indicando um rebalanceamento de portfólio, e não uma venda generalizada. Ao mesmo tempo, o aumento da atividade na Polymarket elevou a receita de taxas da Polygon, mostrando como eventos do mundo real estão acelerando a transformação de narrativas macroeconômicas em fluxo de caixa on-chain.

As condições macroeconômicas globais seguem marcadas por grande incerteza. O aumento das tensões no Oriente Médio continua alimentando preocupações sobre a oferta de petróleo, mantendo o preço do barril de petróleo bruto elevado, entre US$ 90 e US$ 100. Paralelamente, as oscilações nas expectativas em relação ao rumo das taxas de juros do Fed seguem sendo determinantes para o sentimento do mercado.

No mercado de criptomoedas, o BTC passou por uma retração seguida de uma consolidação fraca na semana passada. Após uma breve valorização para cerca de US$ 76.000 no meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH alcançou um máximo de US$ 2.385 no meio da semana, mas devolveu a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, SIREN se destacou no ciclo, registrando ganhos de aproximadamente 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain apresentaram uma tendência clara de mão única, com a liquidez migrando de forma decisiva para Hyperliquid, enquanto Arbitrum se firmou como a principal fonte de saídas. Paralelamente, a Polymarket teve um crescimento acelerado de receita, com taxas mensais superando US$ 5 milhões, reforçando a viabilidade comercial e o potencial de fluxo de caixa dos mercados de previsão.

Na semana passada, Pudgy Penguins (PENGU) registrou uma alta de quase 40%, impulsionada pelo crescimento da influência de sua propriedade intelectual e por estratégias robustas de marketing nas redes sociais. Ethena (ENA) também apresentou um ganho superior a 31%, impulsionado pelo lançamento de sua stablecoin USDtb e pela intensa acumulação por grandes investidores. WorldChain acumulou um fluxo líquido de US$ 116 milhões ao longo da semana, com seu TVL avançando 32,64% e o número de endereços ativos diários dobrando. Já o ecossistema Sui mostrou uma forte recuperação, com o TVL dobrando para US$ 4,4 bilhões e os endereços ativos diários saltando para 2,6 milhões.

Na última semana, o Congresso dos Estados Unidos aprovou diversas legislações sobre criptomoedas. O lançamento da versão 3.0 e o programa piloto de liquidação financeira ligado à Iniciativa do Cinturão e Rota (ICR) impulsionaram o Conflux (CFX), que disparou 111,98%. O Tezos (XTZ) registrou uma valorização significativa de 66,46%, refletindo o crescimento da atividade em seu ecossistema. A adoção institucional do Ethereum continua avançando, apoiada pela entrada de capital, avanços nas aprovações de ETFs e pelo crescimento no volume de staking. Além disso, o valor total bloqueado (TVL) do Aave superou os US$ 33,5 bilhões. O protocolo alcançou sua máxima histórica.